Drawdown

Drawdown to spadek wartości portfela od ostatniego szczytu do kolejnego dołka, podawany w procentach. Mierzy, ile maksymalnie traciłeś po drodze.

Jeśli portfel urósł do 100 000 zł, a potem spadł do 70 000 zł, drawdown wynosi 30%. Maksymalny drawdown (max drawdown) to największy taki spadek w całej historii i jest ważną miarą ryzyka strategii.

Drawdown jest tak samo istotny jak stopa zwrotu: po spadku o 50% potrzeba aż 100% wzrostu, żeby wrócić do punktu wyjścia. Dobre zarządzanie ryzykiem ma ograniczać głębokość obsunięć, nie tylko maksymalizować zyski.